WICHTIG 2026EU-RegulierungVerbraucherschutz

BNPL Regulierung 2026: Klarna, PayPal & Co unter Aufsicht

Ab 20. November 2026 gelten strenge neue Regeln fuer "Buy Now Pay Later"-Dienste. Die EU-Direktive 2023/2225 bringt umfassende Aenderungen fuer Klarna, PayPal Pay Later, Riverty und alle anderen BNPL-Anbieter.

!

Das Wichtigste auf einen Blick:

  • - EU-Direktive 2023/2225 tritt am 20.11.2026 in Kraft
  • - Kredite unter 200 Euro fallen unter volle Regulierung
  • - Pflicht-Bonitaetspruefung vor jeder BNPL-Nutzung
  • - 14 Tage Widerrufsrecht auch fuer Kleinkredite
  • - Warnhinweis: "Achtung! Kreditaufnahme kostet Geld!"
  • - Ueber 50.000 Kreditvermittler benoetigen neue Lizenz
Januar 2026
12 Min. Lesezeit
Finanzexperten

Inhaltsverzeichnis

Die Aera der unregulierten "Buy Now Pay Later"-Dienste geht zu Ende. Mit der EU-Verbraucherkreditrichtlinie 2023/2225, die am 20. November 2026 in Kraft tritt, werden Anbieter wie Klarna, PayPal Pay Later und Riverty erstmals unter strenge bankaufsichtsrechtliche Kontrolle gestellt. Das neue Absatzfinanzierungsaufsichtsgesetz (AbsFinAG) setzt die EU-Vorgaben in deutsches Recht um und bringt weitreichende Aenderungen fuer Verbraucher und die gesamte Branche.

1Was ist Buy Now Pay Later (BNPL)?

Buy Now Pay Later - auf Deutsch "Jetzt kaufen, spaeter zahlen" - bezeichnet Bezahlmethoden, bei denen Verbraucher Waren sofort erhalten, die Zahlung aber erst spaeter erfolgt. Typische BNPL-Optionen sind:

Rechnungskauf

  • - Zahlung nach 14-30 Tagen
  • - Klassische "Kauf auf Rechnung"
  • - Bei vielen Online-Shops Standard

Ratenzahlung

  • - Aufteilung in 3, 6 oder 12 Raten
  • - Oft zinslos bei kurzer Laufzeit
  • - Flexible Betragshoehe

Das Problem: Fehlende Regulierung bis 2026

Bislang waren BNPL-Dienste unter 200 Euro von der EU-Verbraucherkreditrichtlinie ausgenommen. Das fuehrte zu: keiner Bonitaetspruefung, keiner Warnpflicht, keinem Widerrufsrecht und einer zunehmenden Verschuldung, besonders bei jungen Menschen.

2EU-Direktive 2023/2225: Die neuen Regeln

Stichtag: 20. November 2026

Die EU-Verbraucherkreditrichtlinie 2023/2225 wurde am 30. Oktober 2023 verabschiedet und muss bis zum 20. November 2026 in allen EU-Mitgliedstaaten umgesetzt sein. Deutschland hat dafuer das Absatzfinanzierungsaufsichtsgesetz (AbsFinAG) geschaffen.

200 EUR

Alte Grenze faellt weg
Alle Betraege reguliert

14 Tage

Widerrufsrecht
auch fuer Kleinkredite

100%

Pflicht-Bonitaetspruefung
vor jeder Nutzung

Wichtigste Aenderungen im Ueberblick

1.

Keine Ausnahme mehr fuer Kleinkredite: Die bisherige 200-Euro-Grenze entfaellt vollstaendig

2.

Pflicht-Bonitaetspruefung: Vor jeder BNPL-Nutzung muss die Kreditwuerdigkeit geprueft werden

3.

Warnhinweis-Pflicht: "Achtung! Kreditaufnahme kostet Geld!" muss deutlich angezeigt werden

4.

14-Tage-Widerrufsrecht: Verbraucher koennen den Kreditvertrag widerrufen

5.

BaFin-Aufsicht: Alle BNPL-Anbieter unterliegen der Bankenaufsicht

3AbsFinAG - Das Absatzfinanzierungsaufsichtsgesetz

Das Absatzfinanzierungsaufsichtsgesetz (AbsFinAG) ist die deutsche Umsetzung der EU-Direktive. Es regelt erstmals die Aufsicht ueber Anbieter von Absatzfinanzierungen - also alle Formen von Ratenkauf und verzoegerter Zahlung.

Wichtige Regelungen des AbsFinAG:

Fuer Anbieter:
  • - BaFin-Zulassung erforderlich
  • - Eigenkapitalanforderungen
  • - Meldepflichten gegenueber Aufsicht
  • - Dokumentationspflichten
Fuer Verbraucher:
  • - Transparente Kosteninformation
  • - Schutz vor Ueberschuldung
  • - Klare Vertragsbedingungen
  • - Beschwerderechte

4Pflicht-Bonitaetspruefung: Was erlaubt ist und was nicht

Erlaubte Datenquellen

Klassische Auskunfteien

  • - SCHUFA
  • - Creditreform
  • - infoscore (Arvato)
  • - Buergel

Eigenangaben

  • - Einkommensnachweis
  • - Beschaeftigungsverhaeltnis
  • - Bestehende Verbindlichkeiten
  • - Kontoauszuege (freiwillig)

Verbotene Datenquellen

Die EU-Direktive verbietet explizit die Nutzung bestimmter Daten:

Soziale Medien

  • X Facebook-Aktivitaeten
  • X Instagram-Profile
  • X Twitter/X-Posts
  • X LinkedIn-Verbindungen

Sensible Daten

  • X Gesundheitsdaten
  • X Politische Ueberzeugungen
  • X Religionszugehoerigkeit
  • X Sexuelle Orientierung

Wichtig: DSGVO-Konformitaet

Die Bonitaetspruefung muss vollstaendig DSGVO-konform erfolgen. Verbraucher haben das Recht, Auskunft ueber die verwendeten Daten zu verlangen und fehlerhafte Eintraege korrigieren zu lassen.

5Neue Verbraucherrechte ab November 2026

1

14 Tage Widerrufsrecht

Sie koennen jeden BNPL-Vertrag innerhalb von 14 Tagen ohne Angabe von Gruenden widerrufen. Dies gilt auch fuer Kleinbetraege unter 200 Euro.

2

Transparente Kosteninformation

Vor Vertragsabschluss muessen alle Kosten klar und verstaendlich dargestellt werden: Effektivzins, Gesamtbetrag, Ratenhoehe und Laufzeit.

3

Pflicht-Warnhinweis

"Achtung! Kreditaufnahme kostet Geld!" - Dieser oder ein aehnlicher Warnhinweis muss deutlich sichtbar bei jedem BNPL-Angebot angezeigt werden.

4

Recht auf vorzeitige Rueckzahlung

Sie koennen jederzeit vorzeitig zurueckzahlen - ohne Vorfaelligkeitsentschaedigung. Bei vorzeitiger Rueckzahlung werden anteilige Zinsen erstattet.

5

Beschwerderecht bei BaFin

Bei Verstoessen koennen Sie sich direkt an die Bundesanstalt fuer Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) wenden. Die Aufsicht kann Bussgelder verhaengen.

6Betroffene Anbieter: Wer muss sich aendern?

Nahezu alle BNPL-Anbieter in Deutschland sind betroffen. Sie muessen ihre Geschaeftsmodelle anpassen und eine BaFin-Zulassung beantragen.

Klarna

Marktfuehrer in Deutschland
Rechnungskauf & Ratenzahlung

PayPal

Pay Later & Ratenzahlung
Breite Haendlerakzeptanz

Riverty

Ehemals AfterPay
Rechnungskauf-Spezialist

Weitere betroffene Dienste:

BillieRatepayAffirmClearpaySplititZipScalapaySezzle

7Paragraph 34k GewO: Neue Lizenzpflicht fuer Kreditvermittler

Ueber 50.000 Betroffene in Deutschland

Mit dem neuen Paragraph 34k der Gewerbeordnung (GewO) wird eine neue Erlaubnispflicht fuer Kreditvermittler eingefuehrt. Betroffen sind nicht nur Finanzberater, sondern auch Haendler, die BNPL-Dienste anbieten.

Wer braucht die Lizenz?

  • - Kreditvermittler und -makler
  • - Finanzberater mit Kreditvermittlung
  • - Online-Haendler mit BNPL-Integration
  • - Vergleichsportale fuer Kredite

Anforderungen:

  • - Sachkundenachweis
  • - Berufshaftpflichtversicherung
  • - Geordnete Vermoegensverhaeltnisse
  • - Zuverlaessigkeitspruefung

Uebergangsfristen beachten

Bestehende Kreditvermittler haben eine Uebergangsfrist, um die neue Erlaubnis zu beantragen. Wer bereits nach Paragraph 34c GewO (Immobiliardarlehensvermittler) zugelassen ist, kann unter bestimmten Voraussetzungen seine Taetigkeit fortsetzen.

?Haeufige Fragen (FAQ)

Kann ich Klarna und Co. nach November 2026 noch nutzen?

Ja, BNPL-Dienste werden nicht verboten. Sie unterliegen aber strengeren Regeln. Sie werden vor der Nutzung einer Bonitaetspruefung unterzogen und erhalten mehr Verbraucherrechte wie das 14-taegige Widerrufsrecht.

Werden BNPL-Dienste teurer?

Moeglicherweise. Die hoeheren regulatorischen Anforderungen verursachen Kosten, die Anbieter weitergeben koennten. Andererseits muessen Kosten kuenftig transparent ausgewiesen werden - versteckte Gebuehren werden erkennbarer.

Was passiert, wenn ich die Bonitaetspruefung nicht bestehe?

Dann wird Ihnen die BNPL-Option verweigert. Sie koennen dann mit anderen Zahlungsmethoden bezahlen (Vorkasse, Kreditkarte, Sofortueberweisung). Die Ablehnung wird nicht an die SCHUFA gemeldet - nur tatsaechliche Kredite werden eingetragen.

Gilt die Regulierung auch fuer 0%-Finanzierungen im Einzelhandel?

Ja. Auch zinslose Ratenzahlungen im stationaeren Handel (z.B. bei MediaMarkt, Saturn, Moebelhaeusern) fallen unter die neuen Regeln. Auch hier wird kuenftig eine Bonitaetspruefung Pflicht.

Werden meine Social-Media-Daten zur Bonitaetspruefung genutzt?

Nein. Die EU-Direktive verbietet explizit die Nutzung von Daten aus sozialen Netzwerken zur Kreditwuerdigkeitspruefung. Nur klassische Auskunfteien und Ihre eigenen Angaben duerfen verwendet werden.

!Fazit: Was bedeutet das fuer Sie?

Die BNPL-Regulierung 2026 bringt mehr Transparenz und Verbraucherschutz. Als Verbraucher profitieren Sie von klareren Kosteninformationen, dem Widerrufsrecht und dem Schutz vor Ueberschuldung. Die Bonitaetspruefung mag laestig erscheinen, schuetzt aber vor unkontrollierter Verschuldung.

Vorteile fuer Verbraucher:

  • - 14 Tage Widerrufsrecht
  • - Transparente Kosteninformation
  • - Schutz vor Ueberschuldung
  • - Keine Nutzung von Social-Media-Daten
  • - Beschwerderecht bei BaFin

Was Sie beachten sollten:

  • - Bonitaetspruefung vor jeder BNPL-Nutzung
  • - Warnhinweise ernst nehmen
  • - Gesamtkosten pruefen
  • - Nur kaufen, was Sie sich leisten koennen
  • - SCHUFA-Eintraege im Blick behalten

Finanziell gut aufgestellt bleiben

Vergleichen Sie Kreditangebote und finden Sie die beste Finanzierungsoption fuer Ihre Beduerfnisse. Transparent, unabhaengig und kostenlos.

Kredit vergleichenWeitere Artikel